까비노 책방

주가는 단순한 숫자의 변동인 뿐, 우량 기업이 가진 물리적 가치와 펀더멘털은 변하지 않았다. 결국 동일한 가치를 더 저렴한 비용으로 확보할 수 있는 물리적 기회가 열린 셈이다. 공포라는 비논리적 감정을 걷어내고 팩트만 남기면 결론은 명확하다. 주워 담을 시간이다.

아이온큐가 반도체 파운드리 기업인 스카이 워터를 전격 인수하며 '자체 반도체 생산'이라는 과감한 승부수를 던졌다. 이는 단순히 외주를 주는 단계를 넘어, 양자 하드웨어 제조 역량을 내재화하겠다는 전략적 선택으로 읽힌다. 시장에서도 이번 결정을 양자 대중화를 위한 실질적인 발판을 마련한 것으로 평가하는 분위기다. 최근 로펌들이 조사에 나선다는 소식은 미국 M&A 판에서 흔히 마주치는 의례적인 소음일 뿐이며, 기술적 결함과는 무관한 해프닝에 가깝다. 당일 주가가 급락한 실질적인 원인은 주가 하락 시 신주 발행량이 늘어나는 계약 구조 탓에 생긴 일시적인 '지분 희석 우려'가 시장에 먼저 반영된 결과다. 결국 기업의 본질적인 가치가 훼손된 것은 아니다. 지금의 하락은 시장의 단기적인 과잉 반응일 뿐이며, 비즈니..

1. 재무 및 실적 현황 성장성최근 3년 CAGR 60~80%의 가파른 매출 증가세를 기록하며 양자 컴퓨팅의 상업적 가용성을 입증함 수익성: R&D 및 주식 보상 비용 지출로 순손실이 확대 중이나 이는 기술 장벽 구축을 위한 전략적 투자로 볼 수 있음유동성: 약 3.5억~4억 달러의 현금을 보유하여 2027년까지 추가 자본 조달 없이 운영 가능한 재무적 기초 체력을 확보 2. 핵심 경쟁력 및 시장 지위 기술력이온 트랩 방식 선두주자로 상온 작동 및 에러 수정 측면에서 독보적 강점을 보유함. AQ 35/64 마일스톤 달성을 통해 기술적 실증을 완료함 생태계: AWS, Azure 등 글로벌 빅테크와의 파트너십을 통해 클라우드 기반 양자 플랫폼 시장을 선점 중임 대외환경: 미중 기술 패권 경쟁 속 국가 안보 ..

주식 투자주간 노트 (2025년 1월 4일) 금주 시장은 거시경제 잡음보다 기술적 성장 신호 포착이 중요했다. VOO는 대형 기술주 중심의 안정적 상승을 지속하고 있으며, 20일 이동평균선 지지를 기반으로 견고한 펀더멘털을 입증.TQQQ 역시 레버리지 특성 내에서 추세를 유지하고, 변동성 지수(VIX) 하락 구간에서 기술적 반등의 강도가 높다. 다만 레버리지 고유 리스크는 염두에 둬야 한다. KODEX 200은 AI 테마와의 연계성이 일부 강화되는 모습이나, 실질적인 박스권 탈출은 구성 종목 비중 및 상관관계 데이터를 확인할 필요가 있다. PBR 0.9배 수준의 저평가 구간을 탈피하며 외국인 순 매수 신호가 감지된다. 바이오제약 부문에서는 GLP-1 및 AI 신약 개발 모멘텀이 존재하나, 임상 및 규제 ..

"13F Q3 2025 Berkshire Hathaway Inc." 최근 버크셔해서웨이(BRK)의 포트폴리오가 공개되었다. ‘13F Q3 2025’에 따르면, 버크셔해서웨이의 포트폴리오 TOP10에 알파벳(google)이 신규 편입되었다. ‘디지털 독점 인프라’ 중심으로 포트폴리오를 재편하는 것일까? 특히 지금은 금리 인하 지연, 고평가 우려에 따른 조정 압력, 그리고 일부 성장 섹터의 'AI 버블 피로감'이 가중되며 시장의 방향성이 더욱 혼란스러운 시기이다. 이러한 배경 속에서 버크셔의 움직임은 변동성이 높은 순환주를 정리하고, 거시 경제 상황과 무관하게 흔들리지 않는 독점적 해자에 집중하겠다는 태도로 보인다. 우리 개인 투자자들에게도 시장의 소음과 감정을 통제하는 '원칙'이 중요함을 명확히 보여준다..

IonQ, Inc. (IONQ) Q3 FY2025 earnings call transcript 금일 오전 6시 30분 시작한, 아이온큐 어닝콜에서 3분기 매출이 예상치를 상회하며 전년 동기 대비 222% 성장했다고 발표했다. 이어서 "At the same time, we have our fifth-generation machine available now, our sixth-generation machine coming next year.", 내년 6세대 제품 출시를 예고했다. "We're going to have the most number of qubits next year and in five years from now."또한 6세대 계획 공개와 함께 양자컴퓨팅 시장에서 가장 많은 큐비트로 시장에서..

오늘 투자 시장을 바라보며 아이러니한 심리가 있다. 바로 '하락장인데, 더 크게 떨어지지 않는 것이 아쉽다'는 것이다.비트코인(BTC/USD)은 $100,000 아래를 겨우 터치한 후, 반등했다.엔비디아(NVDA), 팔란티어(PLTR) 등 미국 주요 기술주들이 하락세를 보였으나, 차트가 무너지는 형국은 아니다. S&P 500 지수투자는 '미국이라는 거대한 엔진'의 장기적인 성장에 베팅했다는 뜻이다. 이 엔진은 언제나 직선으로 움직이지 않는다. 가끔 연료가 부족할 때도 있고, 기계가 과열되어 잠시 멈추거나 뒤로 움직일 때도 있다.지금 보고 있는 계좌의 숫자는 단순한 'Noise' 주식시장에서 배운 가장 중요한 교훈 중 하나는 '아무것도 하지 않는 것'의 가치이다. 주가가 떨어졌다고 해서 패닉에 빠지거나, ..

2025년 10월 ISM 제조업 지수는 48.7로 8개월 연속 수축을 기록해 제조업 활동이 명확히 약화되고 있다.ISM 물가지수는 61.9에서 58.0으로 하락해 물가 상승 압력이 완화되는 신호가 나타나고 있다.단기적으로는 제조업 약화와 물가 신호의 혼재로 변동성이 커지고 위험회피 심리가 우세해질 가능성이 높다. 제조업 지수 발표 이후 전략 담아봤는데, 그냥 지수추종으로 포트폴리오 담궈두고 일해야겠다.1. 당분간 자본재·소재·산업재 같은 경기 민감 섹터 비중을 줄이고 헬스케어·필수소비재·유틸리티 등 방어 섹터에 무게를 두는 전략2. 중기적으론 제조업·물가 약화가 이어지면 연준의 금리 완화 기대가 강화되어 시장 반등 기대감이 생길 수 있다.3. 반면 서비스업·고용·소비가 견조하게 유지되면 금리 인하 여지가..

오랫동안 주주총회에서 같은 원칙을 들어왔다.
모르면 하지 말라
.이해할 수 없는 비즈니스는 과감히 보류하라
.투자는 내가 아는 영역 안에서만 해야 한다.그래서 기술 주장을 사업의 증거로 번역하고 수익 구조와 경쟁 우위를 점검한 뒤에야 투자 판단을 내려야 한다.
이해되지 않는 부분은 따라가며, 아이온큐에 대해 공부한 내용을 적어봤다. 1. 이 회사는, 이 회사는 하드웨어+클라우드+소프트웨어를 묶어 판매하는 구조로, 고객은 enterprise R&D · 대학 · 연구소였다 - 아이온큐는 trapped-ion 기반의 quantum computing 기업이다. 
클라우드에서 quantum compute를 서비스 형태로 제공하며 usage-based fee · project consulting · software..

Fear and greed Index ’ 28, FEAR’ 공포·탐욕지수가 28인 상황에서 뇌는 위험에 반응하는 코르티솔 분비가 증가한다.불확실성과 손실 자극이 들어오면 편도체가 활성화되어 코르티솔 분비가 증가하고, 경계와 각성이 높아진다.이와 동시에 뇌의 도파민 보상회로가 작동하여 불안을 줄이기 위한 행동을 찾는다.이때 뇌는 합리적 판단보다 불안 해소가 먼저다.따라서 공포지수가 낮을수록 ‘싸니까 매수한다’가 아니라, 불안을 줄이려는 생리적 항상성(homeostasis)에 의해 매수 행동을 취할 가능성이 생긴다. 현재 코스피 지수가 사상 최고치에 도달했다.이 사실은 도파민 보상회로를 더욱 강하게 자극한다.시장이 과열되며 연일 이슈가 되는 지금,“놓치면 손실”이라는 FOMO가 코르티솔과 결합하면 충동적 매..