까비노 책방

2025년 1월 19일 LS 일렉트릭을 매수·매도했다.장기투자로 계좌에 빨간불을 켜는데 원칙 두 가지 있다고 한다.첫째가 국장을 하지 말 것, 둘째가 첫 번째 원칙을 지킬 것.과연 그럴까?시기가 21년도였다면 국장도 국장 나름이라는 생각이다. 21년도부터 LS 일렉트릭을 지켜보며, 그린뉴딜 정책이 기업에 악재로 작용할까?라는 의문을 가졌었다. LS ELECTRIC, 그린뉴딜 10대 과제 대부분 해당이 악재인가?□ LS ELECTRIC, '그린뉴딜 10대 과제 대부분 해당'이 악재? LS ELECTRIC의 주가는 2달 연속 점진적으로 하락하더니 고점대비 -20%인 58,900원으로 마감했다. 흑자전환 예고에도 매도세가 매섭다. 강한 매도hxh.co.kr 바로 다음 해에는 전력인프라 수주잔고가 증가세를 보이..

Poor Charlie`s Almanack에서 찰리멍거는 '복수의 모형 틀'을 제시한다. 복수의 학문에 기반한 틀이 의사결정에 필요하다는 내용이다. 우리가 경험할 수 있는 공부는 한계가 있다. 그렇기 때문에 성공적인 모델이 되어줄 찰리멍거가 언급한 기본적인 지식은 무엇이 필요한지 살펴봤다. □ 수학(mathematics). 복리, 순열, 조합, 페르마, 파스칼, 가우스분포, 중단점, 임계질량 등.□ 생물학과 생리학. 유전적 구성 프로그래밍□ 심리학. 인간의 지각 수단, 오판의 심리학□ 미시경제학 모형 기본적인 지혜로 만들어진 의사결정 능력은 1,000만 원을 10억 원으로 만들어 줄 종목선정에 도움이 될 것이다.

주식 투자자는 여러 가지로 정의된다. 1. 미래 가치를 예측하여 기업에 투자하거나,2. 단기적인 이익보다는 장기적인 안목으로 시장 변동성을 이겨내거나,3. 기업의 재무 상태와 성장성을 분석하여 투자 기회를 발견하는 것들이다. 이런 투자자에게 가장 중요한 자질은 무엇일까? 그 대답을 약 40여 년 전 워런버핏에게 들어봤다. "성격이 중요합니다. 시내에서 자기 집까지 찾아갈 정도 IQ만 주식시장에는 있으면 되죠. 흥분하지 않고 차분함을 유지하는 자질이 중요합니다. 투자는 어려운 문제를 푸는 게 아닌, 차분히 생각하는 게임이니까요. 오직 올바른 생각 그리고 차분함이 수익을 가져옵니다."

자산 포트폴리오 리밸런싱이 필요할까? 장기적으로 설정한 목표 기준이 올바른지 먼저 생각해 본다. 20~30대 중반까지는 주식비중이 80% 이상이었다. 적은 돈으로 높은 수익을 추구했기 때문이다. 아이가 성장할 환경이 필요한 30대 중반부터는 부동산 비중이 생겼다. 비트코인과 주식을 매도하여 부동산을 취득했다.  중립적 포트폴리오 포지션을 가졌다. 부동산, 주식 및 예금 등을 고루 고려한 배분이다. 현시점은 부동산 시장 규제가 추가되고 매수세와 매도세가 팽팽하다. 자산 내에서 부동산 비중을 늘리려면 그 외 투자소득이 크게 감소할 것으로 예상된다. 결국 부동산 홀딩, 추가 소득을 통한 주식, 예금 비중 증가를 고려하게 되었다.

1. 슈퍼 엔저JYP가 1980년대와 비슷한 수준인 1달러에 160엔대에 다가섰다.(100엔은 860원 수준이다.)일본 5월 식품 가격 상승률은 4.1%로 상승 속도가 무섭다. 2. 5월 중 가계대출 동향+5.4조 원 증가하여 7개월 만에 최대폭으로 증가했다.주택담보대출 외 기타 대출은 감소했다. 3. 미 대선 TV토론"Let`s not act like children"주요 토론 주제는 낙태법이었다.바이든은 낙태법을 연방법으로, 트럼트는 주별 투표를 통해 자율적 결정을 주장했다.조 바이든이 속한 민주당의 정책방향은기후 최우선순위, 신재생에너지, 동맹은 자산이다 등.도널드 트럼프의 공화당의 정책방향은기후 반대, 화석 및 원자력 지지, 동맹은 무임승차자다.TV토론 중 트럼프 우세라고 점쳐진 한 가지 장면은,..

미국 주식 투자에 앞서 한 가지 살펴볼 것이 있다.내가 투자하려는 기업의 현금 흐름이다.현금 흐름이 좋은 기업은 장기적으로 높은 수익을 준다. 현금 흐름은 기업의 예상치 못한 상황에서 유연한 대처를 이끌어낸다.그리고 새로운 사업기회를 놓치지 않고 축적된 자본력으로 기업 인수를 통한 성장이 가능하다.또한 자사주 매각, 배당금 지급 등 주주환원 정책을 펼친다. 예를 들어 애플의 FCF(Free Cash Flow)는 아래와 같은 수준으로 증가하는 모습을 보였다.2010년 ＄18,0002015년 ＄81,0002021년 ＄100,0002022년 ＄120,0002023년 ＄110,000 미국 주식을 매수하기에 앞서 기업의 현금 흐름을 따져 성공 투자에 한 걸음 다가설 수 있을 것 같다.

3월 어느 날. '삼성전자를 매도...' 했다는 colleague의 소식에 8만 전자 가즈아를 외치며 삼전 주식 매수를 시작했다. 평단가 74,800원이던 주가는 26일 15:30 기준 +6.60%인 79,900원으로 장마감했다. 성실하고 유능한 경영진이 삼성전자를 이끈다는 확신으로 해자를 쌓고 싶었다. 뉴스와 소식, 그간 행보를 되짚어보며 두 권의 책도 함께 했다. 책은 직장생활에 가졌던 고민에 도움이 되었으나, 투자자 입장에서는 어느 정도 각색되었다는 전제하에 받아들였다. 그래도 확신 게이지는 차올랐다. 지금 충전된 게이지로 흔들리는 주가 속에서 충분한 상승과 더불어 매도 사인이 나오길 기다린다. 삼성전자는 우리나라에서 가장 대중적인 주식이다. 시가총액 1위이며 주당 가격도 매수하기에 부담 없다. 대..

주식투자는 단순하다. 더 어려운 것이 있다면 알아볼 수 있는 종목에 투자하면 된다. 우선 재무제표와 사업보고서를 스스로 본다. 기본적인 것이 가려진다. 이후 투자 판단을 해야 할 경우가 온다. 이때 간단하게 진행한다. 현재 주식시장 상황과 기업이 속한 산업군을 평가하고 1등 기업인지 확인한다. 산업군 내에서 1등이라는 확신이 생겼다면 투자를 진행한다. 흔들리는 마음을 다잡는 것도 중요하다. 단순한 시장 변동에 흔들리지 말아야 한다. 변덕 심한 '마켓'이라는 놈이 내 주인이 되는 될 필요는 없다. 자연스럽게 가치에 투자하면 시간이라는 가장 큰 무기가 수익을 안겨 줄 것이다. 이 과정에서 공부는 반드시 동반되어야 한다. 복합적 사고방식을 가지려면 새로운 것을 받아들일 수 있는 자세가 필요하다. 투자는 본질적..

사업성 좋은 한 종목을 장기보유하는 게 수익률 면에서 유리하다. 삼성전자, 테슬라, 엔비디아가 그렇다. 반대로 아모레퍼시픽, 롯데칠성, 엔씨소프트는 아니다. 사업성 좋은 종목은 무엇일까? 한 가지 확실한 건 '독과점'. 삼성, 테슬라, 엔비디아는 반도체, 전기차, 그래픽카드라는 키워드에 부합한다. 훌륭한 종목에 시간은 좋은 동료가 된다.

꾸미고 연출하고 편집해서 생긴 진실을 믿는 것. 뉴스에 사서 뉴스에 파는 우리 모습이지 싶다.