주식 투자 주간 노트_미국-이란 휴전 발표 이후(2026년 4월 12일)

 

Apr 6 ~ 12, 2026

미국–이란 휴전 발표 이후 글로벌 증시 반등 발생. 동시에 공급망 압력지수 상승, 유가 변동성(90~100달러), 금리 경로 불확실성 지속

 

1) 4월 8일 미국–이란 휴전 발표
2) 글로벌 증시 주간 반등 발생
3) 공급망 압력 지수 상승 (2023년 이후 최고)
4) 유가 급락 후 변동성 확대
5) 반도체 기업 매출 증가 (TSMC +35%)
6) 한국 시장 외국인 자금 유출 발생

 

기본적인 대응 시나리오

 

1. 휴전 지속 여부

지속) 전쟁 휴전이 지속되어 종전으로 진행되거나 호르무즈 해협이 정상화되면 유가 하락과 공급망 안정, 인플레이션 완화 및 금리 하락 가능성이 높아지므로 주식 비중 확대

 

파기) 전쟁 휴전이 파기되거나 호르무즈 해협 차단이 지속되면 유가상승과 공급 차질, 인플레이션 자극 및 금리 상승 압력이 발생하므로 현금 비중 확대

 

2. 국제유가 방향과 금리 인하 여부
하락/인하) 국제유가가 하락하고 금리 인하가 진행되면 유동성 증가와 할인율 하락이 동시에 나타나므로 성장주 및 기술주 비중 확대

 

상승/유지) 국제유가상승과 고금리 유지가 동시에 발생하면 유동성 축소와 비용 증가가 겹치므로 주식 비중 축소 및 현금 보유

 

3. 증시 반등과 외국인 자금 재유입 여부

반등/재유입) 증시 반등이 지속되고 외국인 자금이 재유입되면 수급 개선과 상승 추세 형성이 나타나므로 지수 및 대형주 중심 비중 확대

 

실패/유출 지속) 증시 반등이 실패하고 외국인 자금 유출이 지속되면 변동성 확대와 하락 압력이 강화되므로 현금 비중 확대 및 보수적 대응